AMD 2분기 실적발표 - 예상을 뛰어넘은 강력한 성장, 엔비디아의 대항마?

안녕하세요! 20대의 경제일기입니다!

엔비디아와 더불어 SOXL, 반도체 주식 투자자로서 실적을 기대하고 있었던 주식이죠! 엔비디아보다 빠른 실적발표로 인하여 AMD에 AI가 어떻게 진행되고 있는지 반도체 투자자들의 집중이 쏠렸는데 바로 확인해 보겠습니다!

AMD 2024년 2분기 실적발표 - AI의 수혜를 같이 받으며 예상을 뛰어넘은 성장

AMD 매출: $5.84B / 예측: $5.72B

AMD EPS: $0.69 / 예측: $0.68

AMD 매출은 $5.84B로 전년대비 9% 증가, 예상치를 상회하며 좋은 모습을 보였습니다.

EPS 또한 $0.69로 전년대비 19% 증가하면서 예상치를 소폭 상회하면서 나쁘지 않은 선방을 하였는데 주가는 실적발표 후 시간외에서 6% 상승을 했습니다!

어떤 세부 내용 때문에 이렇게 상승을 했는지 알아보겠습니다!

AMD 데이터센터 실적 요약

매출: $2.8B (전년 대비 115% 증가)

Instinct GPU와 EPYC CPU의 강력한 성장

MI300 GPU 매출이 처음으로 분기 $1B 초과

AMD의 AI 칩을 포함한 데이터센터 부문 매출이 전년대비 115%의 상승으로 $2.8B를 달성하였습니다. 시장의 예상치인 $2.75B도 뛰어넘은 수치이죠.

AMD는 이에 대하여 Instinct GPU( AMD의 딥 러닝 지향 GPU 브랜드)와 EPYC CPU(에너지 효율성을 높인 AI를 위한 CPU)의 강력한 성장으로 이루어졌다고 설명했습니다.

AMD는 올해 AI 칩 매출이 $4.0B로 전체 회사 매출의 15%에 이를 것으로 예상한다고 했는데 매우 기대가 되는 부분입니다.

이외에도 AI 관련 투자 및 인수(Silo AI 등) 확대로 AI 시장에서의 경쟁력 강화를 꾀하고 있는데 AI를 향한 AMD와 리사수 누님의 의지가 잘 보입니다.

AMD 클라이언트 실적 요약

매출: $1.5B (전년 대비 49% 증가)

이전 세대 Ryzen 프로세서에 대한 강한 수요

차세대 Zen 5 프로세서의 초기 출하

AMD의 클라이언트(노트북과 CPU) 부문 실적이 전년 대비 49% 증가한 $1.5B를 기록하며 시장의 예상치인 $1.43B를 뛰어넘었습니다.

코로나 이후 침체되어 있던 PC 시장이 되살아나고 있음을 나타내고 있고 이전 세대였던 Ryzen 프로세서에 대한 강한 수요가 이러한 실적을 만들었다고 언급하였습니다.

또한 오는 8월 15일 AMD의 새로운 아키텍쳐인 Zen 5의 공개가 계획되어 있습니다.

 Zen 5는 AMD의 새로운 CPU 아키텍처로, 곧 출시될 Ryzen 9000 데스크톱 CPU와 Ryzen AI 300 노트북 CPU에 들어갈 것으로 보입니다.

AMD는 Zen 5가 이전 세대인 Zen 4보다 클록당 명령어(IPC)가 16% 증가했다고 주장하는데 8월 15일이 기대가 됩니다.

AMD Gaming 분야 및 Embeded 분야 실적 요약

게이밍 매출: $648M (전년 대비 59% 감소)

반주문형 SoC 판매 감소

임베디드 매출: $861M (전년 대비 41% 감소)

고객들의 재고 수준 정상화 지속

AMD의 Gaming 분야 매출은 전년대비 59% 감소를 하며 $646M를 기록하였고 이는 반주문형 SoC 판매 감소에 기인한다고 밝혔습니다.

콘솔 업계 사이클은 현재 5년 차에 접어들면서 반주문형 SoC의 수요가 약세를 보이고 있는 것으로 보입니다.

더 안 좋은 전망은 2024년 하반기는 상반기보다 안 좋아질 것으로 보인다고 언급하여 현재의 매출보다 안 좋아질 수도 있는데 이는 반도체 사이클의 특성상 어쩔 수 없는 요인인 거 같습니다.

이와 반대로 Embeded 분야는 전년대비 41% 감소하였지만 1분기가 바닥이었고 2분기에 들어서면서 회복하는 모습을 보여주고 있는데요. 2024년 하반기에는 점진적으로 Embeded 분야가 회복될 전망을 보고 있으며 강력한 상승 모먼트 설계를 하고 있다고 밝혀 기대를 해도 좋을 부분이라고 생각합니다.

"우리는 강력한 2분기 재무 결과를 달성했으며, Instinct, Ryzen, EPYC 프로세서의 예상을 뛰어넘는 판매로 인해 수익성이 두 자릿수 퍼센트로 증가했습니다."

 
리사수 CEO는 위와 같이 언급하며 AI용 칩과 기존 먹거리인 CPU의 성장이 이번과 같은 실적을 만들었다고 언급했습니다.

또한 올해 초 데이터센터 GPU 매출이 2024년 $4.5B을 초과할 것을 예상한다고 언급했는데 이는 4월에 언급한 $4B에서 상향 조정된 것입니다.

AMD는 AI와 관련하여 올해 MI325X, MI350 시리즈, MI400 시리즈 등의 연간 출시 계획을 밝히고 AI 가속기 로드맵을 확대하며 Ryzen AI 300 시리즈 노트북 출시 등 AI PC 시장을 넓혀가고 있습니다.

이와 같이 AMD도 AI 시장에서 수혜를 받고 좋은 기업의 모습을 보여주고 있다는 것을 확인할 수 있는 부분입니다.

리사 수라는 믿음직한 CEO가 있는 기업이며 엔비디아로 갈 이익들이 AMD에게 나누어 떨어질 수도 있어서 주목해야 하는 기업인 거 같습니다.

오늘도 긴 글을 읽어주셔서 감사합니다!